Portafoglio Rotational Nasdaq 100
“Cosa funziona sui mercati azionari?”
“Quali sono gli approcci che sono in grado di sovraperformare un indice facendo trading sui singoli componenti?”
“Come è possibile ridurre i drawdown tipici di un portafoglio azionario senza sacrificare il suo rendimento?”
"Posso gestire il mio portafoglio azionario attraverso un'operatività sistematica?"
Questi sono solo alcuni degli interrogativi più ricorrenti tra i trader sistematici che si occupano di azioni. Saper rispondere a queste domande significa aver fatto già un bel passo in avanti nel proprio percorso di trader, ma per farlo, è necessario aver studiato e compreso le reali dinamiche dei mercati azionari.
Anni spesi a ideare e testare diverse tecniche quantitative applicate al trading azionario ci hanno consentito di rispondere a queste domande, di capire cosa effettivamente funziona sui mercati azionari e quali sono sono gli approcci da scartare.
L’obiettivo del nostro modello di rotational trading è quello di massimizzare il rapporto tra rendimento e volatilità del portafoglio, evitando di sovraesporsi in una specifica asset class altamente volatile, come quella azionaria, tenendo sempre sotto controllo il rischio complessivo di portafoglio.
Si tratta di un aspetto fondamentale che NON va mai trascurato. Un approccio professionale al trading prevede che Rendimento e Rischio vadano necessariamente di pari passo.
Rotational Trading: perché è così importante?
Uno dei primi obiettivi di un trader è quello di riuscire a diversificare in maniera adeguata i propri investimenti, creando un portafoglio basato su un giusto mix di strategie e di prodotti finanziari. Ciò è fondamentale per evitare di sovraesporsi... e per massimizzare il rendimento del portafoglio a parità di rischio!
Il nostro modello di portafoglio rotational consente infatti di diversificare per strategie, utilizzando due differenti modelli di trading che funzionano sui mercati. Queste strategie sono il momentum di medio/lungo periodo, ossia comprare azioni sulla forza, e la correlazione inversa tra azioni e obbligazioni, che permette di bilanciare bene il portafoglio tramite l'algoritmo di Risk Parity.
Per massimizzare il rapporto tra rendimento e volatilità di portafoglio il modello di rotational trading prevede infatti l’utilizzo di un ETF che ha come sottostante i Bond americani, il TLT, che viene utilizzato per controbilanciare la componente azionaria del portafoglio.
Le 2 strategie combinate sono in grado di sovra-performare il paniere Nasdaq 100 se consideriamo il rapporto tra rendimento e rischio (il nostro portafoglio è il doppio rispetto al benchmark!).
Il risultato finale è quello di un portafoglio con un rapporto rischio/rendimento nettamente superiore a quello del paniere principale, ma con una volatilità sensibilmente inferiore.
Il “rischio” è una componente innata di qualunque tipo di investimento finanziario. Lo stesso Andrea Unger sottolinea spesso come tutta la sua operatività “sia basata sul controllo del rischio”.
Il compito di un bravo trader è proprio quello di riuscire a gestire il rischio connesso ai suoi trading system in modo corretto.
Ecco perché un modello di Rotational Trading è così importante: esso consente di distribuire il proprio capitale in diversi titoli azionari – selezionati sulla base di due differenti modelli quantitativi – costruendo un portafoglio di strategie ben bilanciato tra bond e azioni.
Tramite il modello di Rotational Trading, il trader può:
- Distribuire i suoi capitali tra diversi titoli azionari selezionati secondo logiche quantitative
- Diversificare il suo portafoglio creando un mix bilanciato di strategie e strumenti finanziari
-
Tenere sotto controllo il rischio ed evitare di sovraesporsi su un determinato titolo azionario.
Il Metodo Unger™
Riuscire a realizzare un corretto modello di Rotational Trading richiede molto tempo. Per farlo, infatti, è necessario aver sviluppato una serie di conoscenze teoriche e competenze pratiche che non possono essere acquisite dal giorno alla notte.
Una soluzione può essere quella di affidarti al modello di Rotational Trading sviluppato da Andrea Unger, l'unico quattro volte campione del mondo di Trading!
Di cosa si tratta?
Il nostro modello combina al suo interno differenti tipi di portafogli i cui risultati hanno mostrato robustezza e consistenza di rendimento nel tempo.
Abbiamo privilegiato nella scelta dei modelli la semplicità rispetto alla complessità, perché riteniamo che questo offra le migliori garanzie sulla coerenza di comportamento del portafoglio nel futuro rispetto al backtest, e la stabilità in termini di rendimento pesato per il rischio a discapito della performance in valore assoluto.
Riteniamo che anche la semplicità operativa e il tempo necessario per mettere a mercato la strategia siano valori importanti per ogni investitore. La gestione del portafoglio prevede, per questo motivo, un unico ribilanciamento con frequenza settimanale.
Perché il nostro modello può servirti?
Per investire secondo modelli statistici/algoritmici che siano al passo con i tempi, in maniera autonoma e al di fuori del circuito finanziario tradizionale che negli ultimi anni ha dato prova della sua inefficienza.
Composizione del portafoglio e rendimento
Il portafoglio è composto da titoli azionari americani appartenenti al paniere Nasdaq100, selezionati sulla base di un modello quantitativo basato sul momentum e da un ETF obbligazionaro americano, il TLT.
Il seguente test è Survivoship Bias free, ciò significa che nel calcolo delle performance si tengono in considerazione anche quei titoli che hanno fatto parte del paniere Nasdaq100, ma che per motivi diversi sono stati delistati e che quindi oggi non ne fanno più parte.
Se esaminiamo più nel dettaglio l'equity line generata dal modello, la curva cumulativa dei profitti su base mensile evidenzia una notevole regolarità nel rendimento, con drawdown molto contenuti rispetto al benchmark SPX.
Di seguito mostriamo i rendimenti mensili del portafoglio:
Se è vero che su base mensile il modello mostra una volatilità molto contenuta, l’investitore non deve comunque dimenticare che durate le fasi di turbolenza dei mercati, la volatilità del portafoglio sarà senz’altro maggiore rispetto ai valori di fine mese. Per questo motivo mostriamo anche il dettaglio della equity line su base giornaliera (cosa che raramente viene mostrata).
In particolare durante fasi di ribasso pronunciato dei mercati azionari, il modello riesce a contenere i drawdown di portafoglio, e fa questo spostando dinamicamente il pesi di portafoglio privilegiando asset class più sicure quali i Bond.
Qui sotto invece vengono riportati i rendimenti annuali del portafoglio rispetto al benchmark. Si possono notare anni con performance inferiori, ma nel complesso si evidenzia una maggiore regolarità di rendimento, con ottime performance quando il benchmark va in difficoltà.
In ultima analisi i rendimenti storici, con un C.A.G.R. e un ritorno sul capitale iniziale in linea col benchmark, un massimo drawdown molto contenuto, una bassa volatilità di portafoglio e uno Sharpe ratio superiore a 1.30, sono in grado di battere con regolarità SPX (benchmark), soprattutto se teniamo in considerazione parametri quali Sharpe e Sortino ratio mettono in relazione il rendimento con il rischio.
Questo modello di Rotational Trading è pensato per il lungo periodo, per chi vuole cogliere le opportunità offerte dai mercati azionari, limitando la volatilità tipica di un portafoglio azionario e senza dover dedicare un tempo eccessivo alla gestione del suo portafoglio.
Rispetto al classico approccio di trading avrà una minore importanza il timing di ingresso e di uscita dalla posizione, consentendo all'investitore di aggiungere (per esempio in modalità piano di accumulo) oppure ritirare capitale, qualora se ne abbia la necessità senza doversi troppo preoccupare dell'attuale situazione dei mercati.
ETF Armonizzati e non armonizzati
L'aggettivo armonizzato applicato agli strumenti di investimento significa sostanzialmente che è conforme alla normativa europea vigente. Generalmente si tratta di strumenti quotati sulle borse europee, mentre gli ETF non armonizzati sono quotati sulle borse non europee.
Una soluzione per gli investitori che non possono utilizzare l'ETF incluso in questo portafoglio
Cosa riceverai con questo servizio
Agggiornamenti settimanali per ribilanciare il tuo portafoglio: ogni sabato nell'area riservata troverai i nuovi pesi percentuali ed e nuovi nuovi titoli da inserire in portafoglio all'apertura dei mercati
Contenuti extra: analisi periodiche e video multimediali illustrativi sulle ultime novità in merito al Rotational Trading
Segnali operativi
Esempio di tabella settimanale con le indicazioni per ribilanciare il portafoglio
Come leggere la tabella dei segnali settimanali
Questo servizio è perfetto per te se:
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Vuoi investire i tuoi capitali secondo modelli quantitativi, piuttosto che affidarti ad un consulente della Banca
Perché Unger Investing?
Per rispondere a questa domanda abbiamo deciso di far parlare chi il servizio lo ha provato e chi sa cosa ci sta dietro. Non parole a vanvera o inutili promesse, ma le opinioni REALI di altri trader che seguendoci hanno davvero cambiato la loro vita.
Unger Investing è il risultato pratico per chi non ha tempo di studiare il Metodo Unger™ ma vuole comunque applicare la scienza al suo trading, dedicando pochi minuti al mese.
Andrea Unger - Unico 4 Volte Campione del Mondo di Trading
NON SI PUO' METTERE QUESTO! <<<<<<<<<<
PETRA ILONA ZACEK - Campionessa del Mondo di Trading 2018
“Consiglio certamente di seguire tutti i programmi di Andrea. ll motivo principale per cui lo dico è perché Andrea è una persona vera e un autentico trader…Avendo vinto i campionati di trading più e più volte, ripetutamente, la sua esperienza è ben comprovata…. Con Andrea fai un vero affare: ha dimostrato di sapere come far uso di tali mercati e puoi davvero avere molto successo con lui.”
STEFANO SERAFINI - Campione del Mondo di Trading 2017
".. Andrea entra molto nel dettaglio e tra l'altro si lascia scappare anche delle cose che arrivano solo dall'esperienza... Io lo raccomanderei a tutti... Nel mondo della finanza purtroppo c'è tanto fumo, c'è tanta gente che si spaccia il miglior trader del mondo, pur non avendo mai dimostrato nulla... Quindi, quello che secondo me va fatto è seguire persone che hanno dimostrato di saper fare, proprio come Andrea Unger."
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Domande Frequenti
Area riservata Investing Club:
https://learn.ungeracademy.com/lessons/monthly-rotational/
Domanda: dove posso trovare i pesi percentuali sempre aggiornati con l'attuale composizione di portafoglio?
Risposta: puoi recuperare questa informazione in qualsiasi momento consultando la pagina dedicata nell'area riservata dell'Investing Club (link all'inizio delle domande frequenti)
Domanda: gli strumenti indicati nella tabella devono essere acquistati con un broker specifico?
Risposta: i tutorial sono illustrati sulla piattaforma TWS del broker Interactive Brokers, ma puoi utilizzare qualsiasi broker che ti permetta di comprare e vendere gli strumenti finanziari contenuti nel servizio
Domanda: è previsto l'utilizzo dello stop loss?
Risposta: si tratta di modelli di investimento bilanciati, quindi l'esposizione nel comparto azionario viene controbilanciata dall'ETF TLT
Domanda: quando e come acquistare gli strumenti che compongono il portafoglio?
Risposta: gli acquisti e le vendite devono essere effettuati ogni lunedì all'apertura dei mercati; come tipo di ordine si suggerisce l'impiego di ordini limit con posizionamento nel "middle price" del book; per approfondimenti guardare il video nell'area riservata dell'Investing Club (link all'inizio delle domande frequenti)
Domanda: ogni mese devo chiudere tutte le posizioni e riaprirle per ribilanciare il portafoglio?
Risposta: no, è sufficiente verificare il numero di posizioni richieste per uno specifico strumento (ETF e azioni) e agire di conseguenza; se per esempio sono richiesti 10 ETF e ne possiedi già 8 dovrai semplicemente acquistarne 2 (buy); non è necessario chiudere (sell) le 8 posizioni in essere ed aprire (buy) in blocco tutti i 10 contratti richiesti
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